AI: 네, 이를 위한 새로운 ETF가 있는데, 채팅에 대한 의구심을 불러일으킵니다

May 30, 2023

우리는

인공 지능과 ChatGPT도 가정 용어가 되었습니다. 우리 모두는 AI의 힘과 앞으로 몇 달, 몇 년, 수십 년 후에 일과 삶의 미래가 어떤 모습일지 궁금해합니다. 이번 주 초 Vision Pro 헤드셋이 소개된 Apple의 세계 개발자 컨퍼런스에서 경외감이 강조되었습니다.

물론, 이제 이를 위한 또 다른 ETF가 있습니다. Google 검색이 ChatGPT 프롬프트로 대체됨에 따라 일부 기업은 큰 이익을 얻을 수 있습니다. 하지만 AI 케이크에 희망이 너무 많이 담겨 있는 걸까요? 이 분야의 리더로 인식되는 Nvidia(NVDA)가 현재 선도 판매의 무려 38배에 거래되고 있으며 P/E는 200에 이릅니다.

나는 높은 비용 비율과 AI 거품의 단기 정점에 대한 우려 때문에 Roundhill Generative AI & Technology ETF(NYSEARCA:CHAT)에 대해 매도 등급을 갖고 있습니다. 또한 반도체 주식(CHAT에서 상당한 비중을 차지함) 중에서 6월에 종종 나타나는 계절적 약세도 있습니다.

Google

Roundhill에 따르면 CHAT는 생성 인공 지능 기술에 초점을 맞춘 전 세계 최초의 ETF이며, 해당 포트폴리오는 Roundhill이 역사상 가장 빠르게 성장하는 기술 중 하나로 믿는 기술을 개척하는 회사로 구성되어 있습니다. AI 영역의 하위 집합인 생성적 AI 모델은 이미지, 텍스트, 오디오를 포함한 새롭고 고유한 콘텐츠를 생성할 수 있으며 패턴을 인식하고 학습하며 새로운 정보(단순한 데이터가 아님)를 구성할 수 있습니다. 영향을 받는 산업은 다양하지만 Roundhill에 따르면 주요 산업에는 소프트웨어, 예술 및 디자인, 엔터테인먼트, 고객 서비스, 교육, 의료, 금융 서비스 등이 포함됩니다.

"제너레이티브 AI는 인공 지능 기술의 차세대 개척지를 대표하며 엔터테인먼트, 의료 등과 같은 산업에 혁명을 일으킬 수 있는 잠재력을 제공합니다. CHAT를 통해 투자자는 빠르게 진화하는 이 분야에 노출될 수 있으며 잠재적으로 기하급수적인 혜택을 누릴 수 있습니다. 생성 AI 기술의 성장"이라고 Roundhill의 최고 전략 책임자인 Dave Mazza는 말했습니다.

발행인은 생성 가능한 AI 엔터프라이즈 소프트웨어의 총 시장 규모가 약 1,200억 달러에 이를 것으로 추산한다고 밝혔습니다. Goldman Sachs의 분석가들은 AI가 앞으로 10년 동안 전 세계 GDP 성장을 약 7조 달러 증가시킬 잠재력이 있다고 추정합니다.

라운드힐

지난 6개월 동안 ChatGPT 서비스 가입 건수는 1억 건이 넘었습니다. Bloomberg에 따르면 사용자 친화적인 대형 언어 모델은 이제 역대 가장 빠르게 성장하는 애플리케이션입니다.

라운드힐

월스트리트에서는 지난 보고 시즌에 실적 발표에서 'AI'를 언급하는 기업 수가 급증했습니다. 소비자와 마찬가지로 CEO도 온갖 기술적인 관심에 사로잡혀 있기 때문에 언급이 사상 최고치로 치솟았습니다.

팩트셋

Goldman Sachs는 부문별로 전체 수를 분류했습니다. AI가 가장 많이 언급된 분야는 구글과 메타플랫폼이 위치한 커뮤니케이션 서비스 분야인 것으로 나타났다. 여러분이 상상할 수 있듯이 경기순환 및 방어 부문에서는 이를 덜 사용했습니다.

골드만 삭스

골드만 삭스

하지만 ETF 자체에 대해 자세히 알아보고 이것이 투자자의 포트폴리오에 어떻게 적용될 수 있는지 살펴보겠습니다. 최고 보유 자산은 모두 친숙한 용의자입니다. 전체적으로 자산의 57%가 상위 10대 보유 종목에 속하며, 정보 기술 부문이 69%, 통신 서비스 부문이 25%입니다. 잔액은 소비자 재량입니다. Morningstar에 따르면 포트폴리오의 69%는 미국 기반, 24%는 중국 주식, 3%는 일본 주식으로 구성되어 있습니다. 단 29개의 지분을 보유하고 있는 집중형 펀드입니다. 아래에서 더 많은 ETF 특성을 보실 수 있습니다.

라운드힐

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왜 CHAT에 판매 등급이 있나요? 우선, 이와 같은 펀드는 연간 0.75%의 비용을 들여서는 안 됩니다. 그리고 투자자들은 다른 기술 중심 ETF가 더 저렴한 반면, 투자자들은 거의 아무것도 없이 배분을 합칠 수 있습니다. 고려해야 할 또 다른 점은 이와 같은 제품 출시가 종종 틈새 주기의 정점에 가까워지고 행복감이 최고조에 달할 수 있다는 것입니다. 구체적으로, 저는 최근 SOXL(3배 매수 반도체 ETF)에 대한 약세 전망을 개괄했으며, 해당 기사에 언급된 많은 요점이 CHAT에 대한 저의 신중한 전망을 뒷받침해 줍니다.